Частные банки (Lombard Odier & Cie и пр.) — это особая категория. Они не входят в крупные корпорации, по форме собственности представляют собой разного рода партнерства и, в отличие от универсальных, не могут похвастаться широким разнообразием услуг. В прежние времена это были закрытые семейные банки, которые на клубной основе вели дела состоятельных семей и предлагали швейцарцам и жителям соседних европейских стран укромные хранилища для сбережения и приумножения состояний вдали от любопытных глаз правительств и их агентов. Но сегодня все меняется, в том числе и аристократический бизнес частных банков — теперь они расширяются, создают филиалы и всеми силами пытаются привлечь крупных вкладчиков из числа миллионеров.

Частные банки распоряжаются инвестициями клиента по его желанию или следуя его прямым указаниям и, как правило, делают все для сохранения капитала, роста активов и достижения максимальной отдачи от инвестиций с минимальным риском для владельца. Они инвестируют средства клиента и управляют его активами от его имени. Обычно при этом они следуют инструкциям клиента, которые тот дает письменно, по телефону, факсу или лично. Частные банки не осуществляют коммерческих сделок, не выдают кредитов и не подвергают себя никаким рискам в обычных банковских операциях; они специализируются на деятельности, которая в деловом мире носит название управления инвестиционным портфелем, причем для открытия управляемого, или дискреционного, счета требуется не меньше миллиона долларов США. Самые желанные клиенты для частных банков — мультимиллионеры, мировая элита изо всех уголков мира, даже самых экзотических. (По данным французской консалтинговой фирмы Capgemini и канадского банка Royal Bank of Canada (RBC), к началу 2012 года в мире насчитывалось 11 миллионов миллионеров.) Лучшие частные банки охотно предоставляют таким клиентам широкий спектр банковских услуг и разрабатывают максимально диверсифицированный портфель ценных бумаг с высоким уровнем ликвидности, вкладывая деньги в стабильные валюты и создавая стратегии инвестирования в различные активы с минимальным риском.

Как и универсальные, частные банки инвестируют деньги клиентов в хедж-фонды, фонды прямых инвестиций и т.д. Как и на универсальные, на частные швейцарские банки действует конкуренция со стороны многочисленных частных банков и налоговых убежищ в Европе (в Лихтенштейне, Андорре и Австрии), а также в Дубае и Сингапуре. Конкуренты прекрасно работают с богатыми иностранными инвесторами и уже приобрели известность как эффективные менеджеры частных активов, наступая на пятки частным банкам Швейцарии, которые всегда служили образцом высококачественного персонализированного обслуживания.